Power Integrations, Inc. (NASDAQ:POWI) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за 2 квартал 2023 г.

Power Integrations, Inc. (NASDAQ:POWI) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за 2 квартал 2023 г., 4 августа 2023 г.Оператор: Спасибо, что были рядом. Меня зовут Мария и сегодня я буду вашим конференц-оператором. А сейчас я хотел бы поприветствовать всех на телеконференции Power Integrations, посвященной доходам за второй квартал. На всех линиях отключен звук, чтобы предотвратить появление фонового шума. После выступления спикеров состоится сессия вопросов и ответов. [Инструкции для оператора] Спасибо. Теперь я хотел бы передать трубку Джо Шиффлеру, директору по связям с инвесторами. Мистер Шиффлер, пожалуйста, продолжайте.Джо Шиффлер: Спасибо, Мария. Добрый день всем. Спасибо, что присоединились к нам. Сегодня со мной на связи Балу Балакришнан, председатель и генеральный директор Power Integrations; и Сандип Найяр, наш финансовый директор. Во время этого разговора мы будем ссылаться на финансовые показатели, не рассчитанные в соответствии с GAAP. Показатели, не предусмотренные GAAP, на второй квартал 2023 года не включают расходы на компенсацию, основанную на акциях, амортизацию нематериальных активов, связанных с приобретением, а также налоговый эффект этих статей. Сверка показателей, не относящихся к GAAP, с нашими результатами по GAAP включена в сегодняшний пресс-релиз. Наша сегодняшняя дискуссия, включая сессию вопросов и ответов, будет включать заявления прогнозного характера, обозначаемые такими словами, как будет, будет, полагать, следует, ожидать, прогноз, план, прогноз, предвидеть, перспективы и подобные выражения, которые касаются будущих событий или результатов.

электроника-6055226_1280 Такие заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых или подразумеваемых. Такие риски и неопределенности обсуждаются в сегодняшнем пресс-релизе и в нашей последней форме 10-K, поданной в SEC 7 февраля 2023 года. Наконец, этот звонок является собственностью Power Integrations, и любая запись или ретрансляция категорически запрещены без письменного согласия Энергетические интеграции. Теперь я передам это Балу.Балу Балакришнан: Спасибо, Джо, и добрый день. Как и ожидалось, наши результаты за второй квартал ознаменовали начало восстановления после циклического минимума, достигнутого в предыдущем квартале. Хотя темпы восстановления отражают слабый спрос, особенно в Китае, мы ожидаем значительного роста доходов во втором полугодии по сравнению с первым полугодием, поскольку запасы продолжают увеличиваться, а в производство поступают новые разработки. Мы также ожидаем значительного увеличения валовой прибыли – значительно более высокой валовой прибыли и операционной прибыли во втором полугодии. Самое главное, что наша продукция завоевывает рынок, а такие вековые тенденции, как энергоэффективность, возобновляемые источники энергии и электрификация, развиваются независимо от отраслевых циклов. Каждая из этих тенденций способствует будущему с низким уровнем выбросов углекислого газа, и мы участвуем во всех из них благодаря нашему присутствию в области возобновляемых источников энергии и электротранспорта, энергоэффективным драйверам для бесщеточных двигателей постоянного тока и светодиодных фонарей, нашей лидирующей позиции в области GaN и нашему опыту в области сокращение потерь электроэнергии в режиме ожидания. Сегодня резервная технология остается такой же актуальной, как и прежде, благодаря постоянно растущему числу электронных устройств, получающих электроэнергию из сети, и она остается приоритетом для производителей качества, которые понимают, что более чистая синергия — это энергия, которую мы никогда не использовали в первую очередь. Имея это в виду, ЕС недавно пересмотрел свои стандарты экодизайна для резервного потребления, и я расскажу об этом подробнее чуть позже. Выручка во втором квартале соответствовала нашему прогнозу и составила $123 млн, что на 16% больше, чем в предыдущем квартале. Промышленная категория, последняя вошедшая в циклическую коррекцию, немного снизилась. Все остальные категории продемонстрировали сильный последовательный рост во главе с потребительским сектором, который вырос на 35% за счет бытовой техники и кондиционирования воздуха. Запасы каналов продаж, связанные с потребительским рынком, значительно упали во втором квартале и приближаются к нормальному уровню. Категория компьютеров выросла более чем на 20% последовательно за счет планшетов, настольных компьютеров и вторичного рынка зарядных устройств GaN. Доходы в сфере коммуникаций последовательно выросли, несмотря на сохраняющуюся вялость на рынке Android. Хотя доходы от клиентов Android практически не изменились по сравнению с предыдущим кварталом, товарные запасы в каналах продаж по-прежнему значительно ниже нормы, и в последние месяцы мы получили ряд срочных заказов от дистрибьюторов, обслуживающих китайских OEM-производителей. В целом запасы дистрибьюторов завершили квартал на уровне 10 недель, что более чем на полторы недели меньше, чем в предыдущем квартале, и примерно на три с половиной недели меньше, чем в начале года. Мы ожидаем дальнейшего сокращения складских запасов в сентябрьском квартале. Снижение товарных запасов должно обеспечить продолжение последовательного роста в третьем квартале, хотя наши ожидания на сентябрьский квартал действительно отражают более слабую конъюнктуру спроса в краткосрочной перспективе, особенно в Китае. Тем не менее, мы рады, что прошли нижнюю часть цикла, и ожидаем снижения годового роста в четвертом квартале. Мы считаем, что у нас хорошие возможности для роста в 2024 году, чему способствуют не только циклическое восстановление, но и сила нашего портфеля продуктов и расширяющийся портфель проектной деятельности. Во втором квартале мы достигли рекордно высокого уровня потенциальной выручки от дизайнерских возможностей, созданных в течение квартала. Это отражает расширение спектра применений, с которыми мы работаем, а также рост стоимости зарядных устройств и приборов, а также превосходную производительность и простоту использования нашего продукта. Наши флагманские микросхемы InnoSwitch в четвертом поколении продолжают устанавливать новейшие достижения в области технологий электропитания с высочайшим уровнем интеграции, включая управление первичным и вторичным объектом, а также технологию изоляции FluxLink с устранением соединителей. Микросхемы InnoSwitch предлагают на выбор переключатели из кремния GaN или карбида кремния, а также встроенный интерфейс USB PD для мобильных приложений, что устраняет необходимость в отдельном чипе протокола. Один из наших крупнейших клиентов мобильных телефонов недавно воспользовался этой возможностью, разработав микросхему протокола USB PD в зарядном устройстве большого объема и перейдя на версию InnoSwitch PD, что привело к существенному увеличению нашего долларового содержания. Во втором квартале мы выиграли широкий спектр других передовых разработок зарядных устройств с продуктами GaN InnoSwitch, а также нашими микросхемами коррекции коэффициента мощности HiperPFS-5/GAN, включая два зарядных устройства USB PD вторичного рынка с выходной мощностью 140 Вт. Устройства GaN Interswitch также выиграли проекты во втором квартале для ряда немобильных приложений, включая кондиционеры, промышленные средства управления, медицинское оборудование, USB, настенные розетки и средства защиты от поиска. В целом мы ожидаем, что около половины доходов нашего GaN в этом году будет приходиться на приложения, не относящиеся к мобильным телефонам. В автомобильной отрасли мы наблюдаем большой интерес к нашим новым 900-вольтовым продуктам GaN InnoSwitch для источников питания в 400-вольтовых легковых автомобилях. В транспортных средствах с напряжением 800 В мы одерживаем победы благодаря нашим продуктам InnoSwitch из карбида кремния, которые, несомненно, являются лучшим решением для замены 12-вольтовых аккумуляторов и источников аварийного питания в инверторах трансмиссии. Недавняя победа в разработке первого уровня в области аварийного электропитания в настоящее время набирает обороты среди крупного европейского автомобильного бренда, и мы ведем значительную последующую проектную деятельность у того же самого клиента первого уровня. Два китайских клиента начнут производство вместе с нами в третьем квартале, и мы ожидаем, что к концу этого года будет запущено в производство четыре модели китайских автомобилей. В целом наш портфель возможностей проектирования превышает 100 миллионов долларов. И, как мы уже отмечали в предыдущих телеконференциях, в автомобильной отрасли мы конвертируем возможности в дизайнерские решения гораздо быстрее, чем на любом другом конечном рынке. Переход на бесщеточные двигатели постоянного тока в бытовой технике и оборудовании с высокой спинкой открывает широкие возможности для наших сухих двигателей с переключателем бида. И наша сильная позиция на рынке источников питания для бытовой техники дает нам преимущество по мере появления розеток. Во втором квартале мы увеличили портфель наших возможностей до более чем 60 миллионов долларов США и обеспечили нашу первую разработку в качестве крупного поставщика циркуляционных насосов для систем лучистого отопления, производство которых планируется начать в начале 2024 года. ИС мостовых переключателей не только приводят в движение двигатели более эффективно, чем вычислительные решения. , но и минимизировать энергопотребление двигателя, когда прибор не используется. Эта возможность приобретает еще большее значение в свете обновленных европейских стандартов EcoDesign, которые требуют снижения допустимой мощности в режиме ожидания для широкого спектра электронных продуктов, начиная с 2025 года. Это первое крупное обновление правил режима ожидания с 2013 года, которое должно обеспечить попутный ветер во всем мире. широкий спектр применений, поскольку OEM-производители модернизируют продукты, чтобы соответствовать более строгим ограничениям. Power Integrations является лидером в сокращении потерь в режиме ожидания с тех пор, как 25 лет назад мы представили технологию EcoSmart. По нашим оценкам, технология EcoSmart практически устранила потребление электроэнергии в режиме ожидания, что позволило ежегодно экономить более двух миллионов домов на электроэнергию. Такая экономия достигается без потери функциональности для конечного пользователя и без дополнительных затрат или усилий по проектированию со стороны наших клиентов. Помимо экономии энергии в режиме ожидания с помощью технологии EcoSmart и повышения эффективности активного режима с помощью GaN, мы также вносим свой вклад в декарбонизацию с помощью наших драйверов масштабных затворов, которые управляют модулями IGPT и карбида кремния в мощных приложениях. Мы находимся на пути к еще одному году роста этого бизнеса, в основном за счет возобновляемых источников энергии, где наши приводы ворот являются ключевыми компонентами инверторов для ветряных турбин и солнечных установок коммунального масштаба. Не менее важно, чем производство возобновляемой энергии, ее эффективная доставка в сеть, и недавно мы выиграли проект высоковольтной линии передачи постоянного тока, соединяющей ветряную электростанцию ​​в Северном море с материком. Производство этого многолетнего проекта стоимостью в миллионы долларов планируется начать во второй половине 2024 года. И хотя пассажирские электромобили привлекают большую часть их внимания, мы в равной степени имеем хорошие возможности для получения выгоды от электрификации тяжелых транспортных средств и локомотивов. Во втором квартале мы выиграли крупносерийный проект привода ворот для тягового инвертора у крупнейшего европейского производителя локомотивов, и мы видим большой интерес со стороны клиентов к нашим масштабным платам водителя электромобилей для тяжелых транспортных средств, таких как грузовики, автобусы и строительная техника. В целом наш бизнес в сфере высоких мощностей может получить огромную выгоду в ближайшие годы, поскольку мир движется к будущему с более низкими выбросами углерода. После этого я передам это Сандипу для проверки финансовых показателей.